Secondo le proiezioni di mercato di Yole Group, il settore dell’elettronica di potenza è destinato a un’espansione costante, con ricavi dei dispositivi di potenza previsti in crescita da 23,8 miliardi di dollari nel 2023 a 35,7 miliardi entro il 2029.
Le previsioni e le considerazioni di Yole Group si basano sulla raccolta di numerosi report che hanno come oggetto l’elettronica di potenza e i semiconduttori composti.
Tra questi, i report Status of the Power Module Packaging Industry 2025 – Status of the Power Electronics Industry 2024 (edizione 2025 in arrivo) e i focus sulle applicazioni automobilistiche Power Electronics per xEV 2024 – DC charging for Automotive 2024 – Automotive Power Module Packaging Comparison 2025 – Automotive Powertrain and Electrification 2025 – Vol 2 – Focus on Power Electronics – Automotive BMS Comparison 2025.
Secondo Yole Group i principali driver di mercato includono la riduzione delle emissioni di CO2, l’adozione di energie rinnovabili e la tendenza all’elettrificazione in più settori. Mentre l’elettrificazione delle flotte di veicoli è uno degli esempi più visibili, l’impatto del settore si estende ben oltre le applicazioni automobilistiche.
Le forze motrici dell’elettronica di potenza
Il mercato globale dell’elettronica di potenza, alimentato principalmente da azionamenti di motori industriali, veicoli elettrificati e soluzioni di energia rinnovabile, sta sperimentando un’ulteriore crescita spinta da alcuni settori emergenti come i sistemi di accumulo di energia a batteria (BESS), i caricabatterie DC per veicoli elettrici (EV) e i data center. Quest’ultimo è particolarmente rilevante a causa della crescente domanda di intelligenza artificiale (AI), che richiede soluzioni di gestione dell’alimentazione robuste ed efficienti.
Il settore automobilistico e della mobilità rimarrà il segmento più importante, sperimentando la crescita più forte nei prossimi anni. Mentre il silicio rimarrà la tecnologia dominante, i moduli di potenza SiC e i dispositivi di potenza discreti e i dispositivi di potenza discreti GaN svolgeranno ruoli cruciali nel promuovere l’elettrificazione e migliorare l’efficienza.
Venti contrari geopolitici ed economici
Nonostante le sue prospettive positive, il settore dell’elettronica di potenza deve affrontare sfide geopolitiche ed economiche significative. La catena di fornitura globale rimane sensibile all’instabilità politica ed economica, in particolare in Europa e negli Stati Uniti. Pertanto, gli incentivi governativi hanno svolto un ruolo fondamentale nel supportare l’adozione di energia rinnovabile e veicoli elettrici, ma i mutevoli scenari politici potrebbero alterare questi meccanismi di incentivazione, rallentando potenzialmente i progressi.
“Nonostante le sue prospettive positive, il settore dell’elettronica di potenza deve affrontare sfide geopolitiche ed economiche significative. La catena di fornitura globale rimane sensibile all’instabilità politica ed economica, in particolare in Europa e negli Stati Uniti”, afferma Milan Rosina, Principal Analyst, Power Electronics and Battery presso Yole Group.
Le difficoltà economiche in Europa hanno sollevato preoccupazioni in merito alla creazione e al mantenimento di posti di lavoro nei settori manifatturieri delle automobili, batterie e turbine eoliche. Nel frattempo, la crescente concorrenza dei fornitori cinesi, che beneficiano di costi di produzione inferiori e di un forte sostegno governativo, sta rimodellando il mercato globale. L’afflusso di dispositivi di potenza, convertitori di potenza e sistemi finali a prezzi competitivi (come veicoli elettrici e turbine eoliche) dalla Cina sta costringendo i decisori politici occidentali a riconsiderare i loro obiettivi iniziali per l’elettrificazione dei veicoli, l’infrastruttura di ricarica dei veicoli elettrici e l’implementazione delle energie rinnovabili.
Gli obiettivi di elettrificazione sono stati stabiliti dai decisori politici piuttosto che dalle case automobilistiche. Poiché molte case automobilistiche hanno difficoltà con le vendite di veicoli elettrici, questi obiettivi potrebbero essere rivisti. Gli elevati costi dei veicoli elettrici e le sfide infrastrutturali continuano a frenare la domanda dei consumatori, spingendo molte case automobilistiche a riconcentrarsi sui veicoli ibridi come alternativa più conveniente e pratica. Gli ibridi offrono maggiore attrattiva grazie ai loro prezzi più bassi e alla libertà dai vincoli di ricarica e autonomia di guida rispetto ai modelli completamente elettrici.
La corsa alla leadership tecnologica
La filiera di fornitura dei dispositivi elettronici di potenza è ancora dominata da aziende europee, statunitensi e giapponesi, tra cui Infineon, STMicroelectronics, onsemi, Vishay, Mitsubishi Electric e Fuji Electric come indicato in tabella.
Tuttavia, le industrie occidentali dipendono sempre di più dalla fornitura di dispositivi e sistemi da parte di produttori cinesi.
Per affrontare questa sfida, le aziende stanno diversificando le loro catene di fornitura attraverso strategie come “China plus one,” assicurandosi almeno un fornitore al di fuori della Cina per mitigare i rischi geopolitici.
Anche gli Stati Uniti e l’Europa stanno lavorando per ridurre la dipendenza dalla tecnologia cinese attraverso nuove politiche commerciali, mentre la Cina risponde assicurandosi il predominio nella fornitura di materiali strategici e rafforzando le capacità di produzione nazionale e la preferenza per i fornitori nazionali con la sua strategia “Made in China for China“. Non solo. Per superare le restrizioni commerciali e le tariffe, alcuni produttori cinesi stanno perseguendo partnership e acquisizioni al di fuori della Cina per mantenere l’accesso ai mercati chiave.
I produttori cinesi di convertitori di potenza e sistemi finali spesso adottano nuove tecnologie più rapidamente delle loro controparti occidentali. Mentre aziende occidentali come Infineon, STMicroelectronics e Renesas investono in aziende GaN, le aziende cinesi stanno implementando la tecnologia GaN nei veicoli elettrici più rapidamente. Un esempio lampante è Changan Automobile, che ha recentemente introdotto un caricabatterie di bordo basato su GaN. I produttori di dispositivi di potenza non cinesi cercano di accedere al vasto mercato cinese dei sistemi finali, ma la crescente competenza tecnologica, le maggiori capacità produttive e i prezzi aggressivi delle aziende cinesi, supportati da un forte supporto governativo, rendono sempre più difficile l’ingresso nel mercato.
Le aziende occidentali, quindi, stanno adottando varie strategie per penetrare in questo mercato. Alcune aziende stanno creando o ampliando le capacità produttive in Cina, mentre altre stanno riducendo i costi di produzione spostando le operazioni in paesi a basso costo come Vietnam e Malesia. Un altro approccio è quello di collaborare con aziende cinesi di elettronica di potenza (ad esempio, STMicroelectronics con Sanan e con XinDong-Semi).
Per rafforzare la propria posizione sul mercato, molte aziende stanno espandendo il proprio business diversificando in nuove tecnologie (SiC, GaN), nuovi dispositivi (dispositivi ad alta tensione, dispositivi con voltaggi non standard, come la classe di tensione 2,X kV) e puntando a nuovi mercati applicativi (BESS, caricabatterie DC per veicoli elettrici, data center…).
Queste manovre strategiche evidenziano la complessità della catena di fornitura globale e i cambiamenti dinamici che stanno rimodellando il settore.
Sovracapacità e consolidamento di mercato
Nonostante una traiettoria di crescita complessivamente positiva, il settore dell’elettronica di potenza sta attraversando un periodo di transizione. Negli ultimi anni, la corsa all’espansione della capacità produttiva, in particolare nei dispositivi e wafer di potenza SiC, ha portato a una sovracapacità, con molte aziende che hanno difficoltà a vedere ritorni immediati sui loro investimenti in nuovi stabilimenti di fabbricazione e nella produzione di wafer di diametro maggiore.
Inoltre, l’erosione dei prezzi di wafer e dispositivi dovuta alla crescente concorrenza, in particolare da parte dei produttori cinesi, sta costringendo le aziende a rivalutare le proprie strategie aziendali. Per rimanere competitive, alcune aziende stanno ritardando l’espansione pianificata e stanno chiudendo strutture più vecchie e meno efficienti.
Mentre il mercato dei dispositivi di potenza continua a crescere, permane l’incertezza su dove verrà costruita la futura capacità produttiva. Date le attuali condizioni economiche, il costo di produzione sarà un fattore decisivo. I paesi del sud-est asiatico stanno emergendo come forti contendenti per nuovi investimenti in strutture a causa dei loro costi di produzione competitivi.
Yole Group prevede che il consolidamento della supply chain, già iniziato, rallenterà i progetti di espansione della capacità a breve termine. Alcune aziende potrebbero accelerare le transizioni verso la produzione di wafer di diametro maggiore, interrompendo al contempo le operazioni nelle regioni ad alto costo. Questa ristrutturazione del settore darà forma alla fase successiva dello sviluppo dell’elettronica di potenza, determinando dove saranno concentrate l’innovazione e la produzione future.
Il settore dell’elettronica di potenza si trova in una fase critica. Mentre la domanda rimane forte in diversi settori, le tensioni geopolitiche, i cambiamenti nella supply chain e le correzioni di mercato stanno ridefinendo il panorama. Con l’intensificarsi della concorrenza, le aziende devono adottare sourcing strategico, ottimizzazione dei costi e leadership tecnologica per rimanere resilienti.
I prossimi anni saranno decisivi nel dare forma al futuro della produzione di semiconduttori di potenza, alle dinamiche della supply chain e agli sforzi di elettrificazione globale. Se l’Occidente riuscirà a mantenere la sua leadership nell’elettronica di potenza o se la Cina limiterà l’accesso delle aziende occidentali al suo mercato di sistemi finali resta una questione aperta.
