Anche il nuovo boom delle azioni di NVIDIA ha cointribuito a trascinare tutto il comparto dei semiconduttori.
Il settore dei semiconduttori sta vivendo un momento di euforia, trainato dai solidi risultati del gigante taiwanese TSMC e dalla straordinaria ascesa di NVIDIA. Questo scenario globale si riflette positivamente anche sui titoli italiani Technoprobe e STMicroelectronics, che beneficiano direttamente delle previsioni ottimistiche e della crescente domanda di chip per l’intelligenza artificiale.
TSMC: profitti record e previsioni in crescita sull’onda dell’AI
TSMC, il più grande produttore mondiale di chip a contratto e fornitore chiave per colossi come NVIDIA e Apple, ha annunciato risultati del secondo trimestre 2025 ben al di sopra delle aspettative. L’azienda ha registrato un balzo del 60,7% nell’utile netto su base annua, raggiungendo i 13,5 miliardi di dollari (398,3 miliardi di NT$). Anche i ricavi sono cresciuti del 39% rispetto all’anno precedente, superando i 30 miliardi di dollari.
Questa performance eccezionale è alimentata dalla forte e continua domanda di chip per l’Intelligenza Artificiale (AI) e il calcolo ad alte prestazioni (HPC), in particolare per le tecnologie a 3 e 5 nanometri. I semiconduttori per HPC rappresentano ormai tre quinti del fatturato totale di TSMC, sottolineando il cambiamento epocale in atto nel settore. L’ottimismo di TSMC non si ferma qui: l’azienda ha rivisto al rialzo le sue previsioni di crescita dei ricavi per l’intero 2025, portandole a circa il 30% in dollari. Per il terzo trimestre 2025, TSMC prevede ricavi tra i 31,8 e i 33 miliardi di dollari, confermando una tendenza di crescita robusta. Questi dati rassicurano gli investitori e attenuano i timori di un rallentamento nel boom dell’AI.
NVIDIA oltre i 4 trilioni: il motore inarrestabile dell’AI
Nel contempo, NVIDIA continua la sua corsa senza precedenti. L’azienda ha recentemente superato la capitalizzazione di mercato di 4 trilioni di dollari, consolidando la sua posizione come leader indiscusso nel mercato dei chip per l’intelligenza artificiale. Le azioni NVIDIA hanno registrato un’impennata di quasi il 90% dai minimi di inizio aprile e un incredibile +22% da inizio anno, segnando un aumento di oltre il 1000% negli ultimi due anni e mezzo.
Questa settimana il titolo ha messo a segno un guadagno di oltre il 6%.
Questo successo è trainato dalla domanda inarrestabile per le sue GPU, essenziali per l’addestramento e il funzionamento dei modelli di AI più avanzati. Una notizia recente, che ha ulteriormente alimentato l’entusiasmo, riguarda la ripresa delle vendite dei chip AI H20 in Cina, dopo che il governo statunitense ha concesso rassicurazioni sulle licenze di esportazione. NVIDIA è percepita come la “fabbrica di pale” dell’AI, beneficiando enormemente della “corsa all’oro” in questo settore e trascinando con sé l’intero comparto dei semiconduttori.
Effetti a cascata su Technoprobe e STMicroelectronics
Le performance stellari di TSMC e NVIDIA si ripercuotono positivamente su tutta la filiera dei semiconduttori, e in particolare su aziende come Technoprobe e STMicroelectronics, che hanno registrato negli ulti due giorni guadagni significativi.
Questa settimana, in risposta all’ottimismo generato dalle previsioni di TSMC e dall’andamento di NVIDIA, le quotazioni di Technoprobe hanno guadagnato quasi l’8%, sfiorando gli 8 euro per azione. TSMC rappresenta per l’azienda brianzola il cliente principale, contribuendo con circa il 20-25% alle vendite totali del 2025. Inoltre, la domanda legata all’AI rappresenta già il 35% del fatturato di Technoprobe. L’azienda presenterà i conti del primo semestre 2025 il 7 Agosto.
Per STMicroelectronics, che nell’ultima settimana ha guadagnato il 3%, sebbene l’esposizione diretta all’AI non sia così forte come per Technoprobe, la robustezza del mercato dei semiconduttori in generale e la spinta data dalla domanda di chip ad alte prestazioni beneficiano indirettamente anche il suo ampio portfolio, in particolare i semiconduttori di potenza utilizzati nei sistemi di alimentazione dei rack AI. L’azienda presenterà i conti del secondo trimestre 2025 il 24 luglio.
